Negociando contratos futuros de ouro e prata Se você está procurando uma proteção contra a inflação, um jogo especulativo, uma classe de investimento alternativa ou um hedge comercial, os contratos futuros de ouro e prata podem ser uma maneira viável de atender às suas necessidades. Neste artigo, abranja bem os fundamentos dos contratos futuros de ouro e prata e como eles são negociados. Mas esteja avisado: a negociação nesse mercado envolve riscos substanciais e os investidores podem perder mais do que o que originalmente investiram. Tutorial . Futuros Fundamentos O que São Contratos Futuros de Metais Preciosos Um contrato futuro de metais preciosos é um contrato juridicamente vinculativo para entrega de ouro ou prata no futuro a um preço acordado. Os contratos são padronizados por uma bolsa de futuros quanto à quantidade, qualidade, prazo e local de entrega. Apenas o preço é variável. (Para mais informações, veja o tutorial Futures Fundamentals.) Os hedgers usam esses contratos como uma forma de gerenciar seu risco de preço em uma compra ou venda esperada do metal físico. Eles também oferecem aos especuladores a oportunidade de participar dos mercados sem qualquer apoio físico. Existem duas posições diferentes que podem ser tomadas: Uma posição comprada (comprada) é uma obrigação de aceitar a entrega do metal físico, enquanto uma posição vendida (curta) é a obrigação de fazer a entrega. A grande maioria dos contratos futuros é compensada antes da data de entrega. Por exemplo, isso ocorre quando um investidor com uma posição longa inicia uma posição curta no mesmo contrato, eliminando efetivamente a posição longa original. Vantagens de contratos futuros Porque eles negociam em trocas centralizadas. negociação de contratos futuros oferece mais alavancagem financeira. flexibilidade e integridade financeira do que negociar as próprias mercadorias. (Para leitura relacionada, confira Commodities: O Hedge de Portfólio.) A alavancagem financeira é a capacidade de negociar e administrar um produto de alto valor de mercado com uma fração do valor total. Os contratos futuros de negociação são feitos com margem de desempenho. Requer consideravelmente menos capital do que o mercado físico. A alavancagem proporciona aos especuladores um investimento de maior risco / maior retorno. (Para leitura relacionada, veja The Leverage Cliff: Watch Your Step.) Por exemplo, um contrato futuro para ouro controla 100 onças troy. ou um tijolo de ouro. O valor em dólares deste contrato é 100 vezes o preço de mercado de uma onça de ouro. Se o mercado está negociando a 600 por onça, o valor do contrato é de 60.000 (600 x 100 onças). Com base nas regras de margem de câmbio, a margem necessária para controlar um contrato é de apenas 4.050. Portanto, para 4.050, pode-se controlar 60.000 de ouro. Como investidor, isso lhe dá a capacidade de alavancar 1 para controlar aproximadamente 15. Nos mercados futuros, é tão fácil iniciar uma posição curta quanto uma posição longa, dando aos participantes uma grande flexibilidade. Essa flexibilidade oferece aos hedgers uma capacidade de proteger suas posições físicas e de especuladores para assumir posições com base nas expectativas do mercado. (Para leitura relacionada, consulte Qual é a diferença entre um hedger e um especulador) As trocas em que os futuros ouro / prata são negociados não oferecem aos participantes nenhum risco de contraparte isso é assegurado pelos serviços de compensação de trocas. A troca atua como um comprador para todos os vendedores e vice-versa, diminuindo o risco caso uma das partes não cumpra suas responsabilidades. Especificações do contrato de futuros Existem alguns contratos de ouro diferentes negociados nas bolsas dos EUA: um no COMEX e dois no eCBOT. Há um contrato de 100 troy que é negociado em ambas as bolsas e um mini contrato (33,2 onças troy) negociado apenas no eCBOT. A Silver também tem dois contratos negociando no eCBOT e um no COMEX. O grande contrato é para 5.000 onças, que é negociado em ambas as bolsas, enquanto o eCBOT tem um mini para 1.000 onças. Gold Futures Gold é negociado em dólares e centavos por onça. Por exemplo, quando o ouro está sendo negociado a 600 por onça, o contrato tem um valor de 60.000 (600 x 100 onças). Um comerciante que é comprido em 600 e vende em 610 fará 1.000 (610 600 10 lucro, 10 x 100 onça 1.000). Por outro lado, um comerciante que é comprido em 600 e vende a 590 perderá 1.000. O movimento do preço mínimo ou o tamanho do tick é de 10 centavos. O mercado pode ter uma ampla gama, mas deve se mover em incrementos de pelo menos 10 centavos. Tanto o eCBOT quanto o COMEX especificam a entrega para os cofres da área de Nova York. Esses cofres estão sujeitos a alterações pela troca. Os meses mais ativos negociados (segundo volume e juros em aberto) são fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro. Para manter um mercado ordenado. as trocas estabelecerão limites de posição. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode manter. Existem diferentes limites de posição para hedgers e especuladores. Silver Futures Silver é negociado em dólares e centavos por onça, como o ouro. Por exemplo, se a prata está sendo negociada a 10 por onça, o grande contrato tem um valor de 50.000 (5.000 onças x 10 por onça), enquanto o mini seria de 10.000 (1.000 onças x 10 por onça). O tamanho do carrapato é de 0,001 por onça, o que equivale a 5 por grande contrato e 1 para o minicontrato. O mercado não pode negociar em um incremento menor, mas pode negociar múltiplos maiores, como moedas de um centavo. Como o ouro, os requisitos de entrega para as duas bolsas especificam cofres na área de Nova York. Os meses mais ativos para entrega (de acordo com volume e juros em aberto) são março, maio, julho, setembro e dezembro. A prata, como o ouro, também tem limites de posição definidos pelas trocas. Hedgers e especuladores no mercado de futuros A principal função de qualquer mercado de futuros é fornecer um mercado centralizado para aqueles que têm interesse em comprar ou vender commodities físicas em algum momento no futuro. O mercado futuro de metais ajuda os hedgers a reduzir o risco associado a movimentos adversos nos preços no mercado à vista. Exemplos de hedgers incluem cofres de bancos, minas, fabricantes e joalheiros. (Para mais informações, consulte Um Guia para Iniciantes Para Hedge.) Os hedgers assumem uma posição no mercado que é o oposto de sua posição física. Devido à correlação de preços entre futuros e o mercado spot. um ganho em um mercado pode compensar as perdas no outro. Por exemplo, um joalheiro que teme que ela pague preços mais altos por ouro ou prata compraria então um contrato para garantir um preço garantido. Se o preço de mercado do ouro / prata subir, ela terá que pagar preços mais altos por ouro / prata. No entanto, como a joalheria ocupou uma posição comprada nos mercados futuros, ela poderia ter ganhado dinheiro com o contrato futuro, o que compensaria o aumento no custo de compra do ouro / prata. Se o preço à vista do ouro / prata e os preços futuros caíssem, o hedger perderia em suas posições de futuros, mas pagaria menos ao comprar seu ouro / prata no mercado à vista. Ao contrário dos hedgers, os especuladores não têm interesse em aceitar a entrega, mas tentam lucrar assumindo o risco de mercado. Os especuladores incluem investidores individuais, fundos de hedge ou consultores de negociação de commodities. Os especuladores vêm em todas as formas e tamanhos e podem estar no mercado por diferentes períodos de tempo. Aqueles que entram e saem do mercado frequentemente em uma sessão são chamados de cambistas. Um comerciante de dia detém uma posição por mais tempo do que um cambista faz, mas geralmente não durante a noite. Um operador de posição detém para várias sessões. Todos os especuladores precisam estar cientes de que, se um mercado se move na direção oposta, a posição pode resultar em perdas. (Para mais informações, consulte Introdução aos tipos de negociação: Scalpers. Como escalpelar fundamentalmente e escalpelamento: Pequenos lucros rápidos podem ser adicionados.) A linha inferior Se você é um hedger ou um especulador, lembre-se de que a negociação envolve riscos substanciais e não é adequado para todos. Embora possa haver lucros significativos para aqueles que se envolvem na negociação de futuros sobre ouro e prata, lembre-se de que a negociação de futuros é melhor deixar para os comerciantes que tenham o conhecimento necessário para ter sucesso nesses mercados. Uma medida da parte ativa de uma força de trabalho da economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa dos clientes e o montante de crédito das corretoras e futuros é simplesmente um acordo para negociar o ouro nos termos (ou seja, montantes e preços) decididos agora. mas com um dia de liquidação no futuro. Isso significa que você não tem que pagar ainda (pelo menos não na íntegra) e o vendedor não precisa entregar-lhe qualquer ouro ainda. É tão fácil quanto isso. O dia de liquidação é o dia em que a troca real ocorre - ou seja, quando o comprador paga e o vendedor entrega o ouro. Sua geralmente até 3 meses à frente. A maioria dos traders de futuros usa o atraso para permitir que eles especulem - nos dois sentidos. Sua intenção é vender qualquer coisa que compraram ou comprar de volta qualquer coisa que tenham vendido, antes de chegar ao dia da liquidação. Então eles só terão que resolver seus ganhos e perdas. Desta forma, eles podem negociar em quantias muito maiores, e assumir maiores riscos para recompensas maiores, do que eles seriam capazes se tivessem que liquidar seus negócios assim que fossem negociados. Gold Futures amp Margin Atrasar o acordo cria a necessidade de margem. que é um dos aspectos mais importantes da compra (ou venda) de um futuro de ouro. A margem é necessária porque adiar a liquidação deixa o vendedor nervoso, pois se o preço do ouro cair, o comprador se afastará do negócio que foi fechado, enquanto ao mesmo tempo o comprador está nervoso se o preço do ouro subir, o vendedor também . Margem é o pagamento inicial geralmente feito com um centro de limpeza independente que protege a outra parte de sua tentação de ir embora. Portanto, se você negociar contratos futuros de ouro, será solicitado que você pague uma margem e, dependendo das condições atuais do mercado, pode ser de 2 a 20 do valor total do valor que você distribuiu. Encher a Margem Se você comprou e o preço do ouro começar a cair, será obrigado a pagar mais margem. Como um comprador, você não pode deixar de pagar chamadas de margem em um mercado em queda até que você venda, e é por isso que a compra de futuros às vezes custa às pessoas muito mais do que elas originalmente investiram. Alavancagem de ouro Agora você pode ver como os futuros oferecem alavancagem. às vezes conhecido como gearing. Por exemplo, suponha que você tenha 5 mil para investir. Se você comprar barras de ouro e liquidar, só poderá comprar 5 mil. Mas você provavelmente pode comprar 100.000 de futuros de ouro Isso porque sua margem em um futuro de 100.000 provavelmente será de cerca de 5 - ou seja, 5.000. Se o preço subjacente subir 10, você ganharia 500 de ouro. mas 10.000 de futuros de ouro. Soa bem, mas não se esqueça do outro lado. Se o preço do ouro cair 10, você perderá apenas 500 de ouro, e seu investimento estará intacto para ganhar dinheiro se o ouro retomar sua tendência ascendente constante. Mas a mesma queda de 10 lhe custará 10.000 com os futuros, o que é 5.000 a mais do que você investiu em primeiro lugar. Você provavelmente terá sido persuadido a depositar o extra de 5.000 como uma recarga de margem, e a dor de uma perda de 10.000 irá forçá-lo a fechar sua posição, para que seu dinheiro seja perdido. Se você se recusar a aumentar sua margem, você será fechado pelo seu corretor, e seus 5.000 originais serão perdidos com um pequeno ajuste durante o dia - um declínio na tendência ascendente de longo prazo nos preços do ouro. Você pode ver porque os futuros são perigosos para as pessoas que se deixam levar pelas próprias certezas. A grande maioria das pessoas que negociam futuros perdem seu dinheiro. Isso é um fato. Eles perdem mesmo quando estão certos a médio prazo, porque os futuros são fatais para a sua fortuna com um preço imprevisto e temporário. Futuros de ouro em troca Grandes negociadores profissionais inventam os termos contratuais de suas operações de futuros numa base ad-hoc e negociam diretamente entre si. Isso é chamado Over The Counter negociação (ou OTC para breve). Felizmente, você seria poupado da dor (e da matemática) de negociações detalhadas, porque você certamente negociará um contrato futuro padronizado em uma bolsa de futuros financeiros. Em um contrato padronizado, a própria bolsa decide a data de liquidação, o valor do contrato, as condições de entrega, etc. Você pode aumentar o tamanho do seu investimento total comprando vários desses contratos padrão. Negociação de contratos padrão em uma bolsa de futuros financeiros lhe dará duas grandes vantagens: - Em primeiro lugar, haverá uma liquidez mais profunda do que com um futuro de balcão - permitindo que você venda seu futuro quando quiser, e a qualquer outra pessoa. Isso geralmente não é possível com um futuro de OTC. Em segundo lugar, haverá uma central mais clara que garantirá o comércio contra a inadimplência. O clearer central é responsável (entre outras coisas) por cuidar dos cálculos de margem e coletar e manter a margem tanto para o comprador quanto para o vendedor. Futuros vencem Note-se que os futuros de ouro são instrumentos datados que deixam de ser negociados antes da data de liquidação declarada. No momento da negociação, a maioria dos operadores privados terá vendido seus comprados ou comprado de volta seus shorts. Haverá alguns que deliberadamente executam o contrato para a liquidação - e realmente querem fazer ou receber a quantidade total de ouro que compraram. Em uma troca de futuros financeiros bem-sucedidos, aqueles que estão executando o contrato para a liquidação serão uma pequena minoria. A maioria será especuladores procurando lucrar com movimentos de preços, sem qualquer expectativa de se envolver em acordos de ouro. A suspensão de negociação alguns dias antes do dia da liquidação permite que as posições sejam ordenadas e reconciliadas de tal forma que as pessoas que ainda mantêm os longos possam providenciar o pagamento integral e as pessoas que detêm os calções possam providenciar o fornecimento do montante total do ouro vendido. . Alguns corretores de futuros se recusam a administrar posições de clientes para liquidação. Na falta de instalações para lidar com a boa entrega de ouro, eles exigirão que seus investidores fechem suas posições e - caso desejem manter sua posição em ouro - reinvestam em um novo contrato futuro para a próxima data de liquidação padronizada disponível. Essas rolagens são caras. Como regra geral, se a sua posição de ouro provavelmente será mantida por mais de três meses (ou seja, mais de uma rolagem), é mais barato comprar barras de ouro do que comprar futuros. Negociando futuros de ouro Para negociar futuros de ouro, você precisa encontrar um corretor de futuros. O corretor de futuros será membro de uma bolsa de futuros. O corretor gerenciará seu relacionamento com o mercado e entrará em contato com você em nome do clearer central para, por exemplo, coletar margem de você. Seu corretor exigirá que você assine um documento detalhado explicando que você aceita os riscos significativos da negociação de futuros. A configuração da conta levará alguns dias, pois o corretor verifica sua identidade e credibilidade. Custos de financiamento ocultos Às vezes, parece a investidores não sofisticados (e a vendedores de futuros) que a compra de futuros de ouro poupa o custo de financiamento de uma compra de ouro, porque você só precisa financiar a margem - não a compra total. Isso não é verdade . É vital que você entenda a mecânica dos cálculos de preços futuros, porque se você não for, será para sempre um mistério para você onde vai o seu dinheiro. O preço do ouro à vista é o preço do ouro para liquidação imediata. É o preço de referência para o ouro em todo o mundo. Um contrato futuro de ouro quase sempre será precificado em um nível diferente para identificar ouro. O diferencial acompanha de perto o custo de financiamento da compra equivalente no mercado à vista. Como ouro e dinheiro podem ser emprestados (e tomados emprestados), a relação entre os futuros e o preço à vista é simples e aritmética, que pode ser entendida da seguinte maneira: Minha compra futura de ouro por dólares me atrasa a pagar uma quantidade conhecida de dólares por uma quantidade conhecida de ouro. Portanto, posso depositar meus dólares até a hora da liquidação, mas não posso depositar o ouro - que ainda não recebi. Já que os dólares no período me valeriam 1, e o ouro só ganharia o vendedor que se apegasse a ele por 0,25, eu deveria esperar pagar o preço à vista pela diferença de 0,75. Se eu não pagasse esse extra, o vendedor apenas venderia seu ouro por dólares agora e depositaria os dólares, mantendo um acréscimo de 0,75 no total. Claramente, este 0,75 cairá do preço de futuros dia a dia, e isso representa o custo de financiamento de toda a compra, mesmo que eu só tenha realmente baixado a margem. Você notará que, enquanto as taxas de juros do dólar forem mais altas do que as taxas de arrendamento do ouro, então - por causa dessa aritmética - o preço do futuro estará acima do preço à vista. Há uma palavra especial para isso, que é que os futuros estão no contango. O que isso significa é que um comércio de futuros está sempre em uma luta constante para lucrar. Para você lucrar, a commodity de ouro subjacente deve subir a uma taxa mais rápida do que o contango cair para zero - o que será no vencimento do futuro. Nota: Se as taxas de juros em dólar caírem abaixo das taxas de arrendamento, o preço do futuro ficará abaixo do preço à vista. Então o mercado é dito estar em backwardation. O stop-loss Muitas empresas de corretagem de futuros oferecem aos investidores uma facilidade de stop loss. Pode vir de forma garantida ou com base nos melhores esforços sem a garantia. A ideia é tentar limitar o dano de uma posição de negociação que está indo mal. A teoria de um stop loss parece razoável, mas a prática pode ser dolorosa. O problema é que, assim como o comércio dessa maneira pode evitar uma grande perda, ele também pode tornar o investidor suscetível a um grande número de perdas menores e desnecessárias, que são ainda mais prejudiciais a longo prazo. Em um dia calmo, os profissionais do mercado começarão a mover seus preços apenas para criar uma pequena ação. Funciona. O comerciante marca seu preço rapidamente menor, sem uma boa razão. Se houver qualquer stop loss por aí, isso obriga um corretor a reagir ao preço em movimento fechando sua posição de investidor sob um contrato de stop loss. Em outras palavras, a remarcação dos operadores pode forçar um vendedor. O negociador oportunista, portanto, pega o estoque de stop loss por um preço barato e imediatamente marca o preço para tentar tocar outro stop loss no lado da compra também. Se funcionar bem, ele pode simular a volatilidade em um dia sem graça e entrará em pânico com as perdas do mercado de ambos os lados, obtendo um lucro para si mesmo. Deve-se notar que o corretor recebe comissão também, e o que é mais o corretor se beneficia por ser capaz de controlar melhor seu risco se ele puder encerrar unilateralmente as posições problemáticas dos clientes. Em geral, os corretores preferem parar a perda do que estar em risco de uma chamada de margem por 24 horas. Somente o investidor perde, e quando ele percebe sua perda parada, o mercado - quase sempre - está de volta ao meio termo seguro e seu dinheiro se foi. Sem querer ofuscar ninguém em particular, o stop-loss é ainda mais perigoso em uma casa integrada - onde um corretor pode se beneficiar e ao seu revendedor interno, fornecendo informações sobre os níveis em que as perdas podem ser acionadas. Isso não quer dizer que alguém esteja fazendo isso, mas provavelmente seria a primeira vez na história que tal conflito de interesses não atraía alguns indivíduos inescrupulosos em algum ponto da indústria. Os investidores podem evitar ser impedidos de resistir à tentação de ter uma posição muito grande apenas porque o mercado de futuros os permite. Se o valor do investimento for menor e a cobertura de margem excedente for abundante, um stop loss é desnecessário e a pressão dos corretores para entrar em uma ordem stop loss pode ser evitada. Uma estratégia de investimento conservadora com posições menores alcança o objetivo de evitar perdas catastróficas ao não manter todos os ovos em uma cesta. Também evita ser constantemente eliminado por execuções de stop loss. Por outro lado, você não pode ficar rico rapidamente com uma estratégia de investimento conservadora (mas, de qualquer forma, as chances disso eram muito pequenas). Rollover de ouro de futuros Há uma pressão psicológica aguda envolvida em possuir futuros de ouro por um longo tempo. Quando um contrato de futuros termina - geralmente a cada trimestre - um investidor que deseja manter a posição aberta deve voltar a contratar no novo período rolando. Esta rolagem tem um efeito psicológico marcante na maioria dos investidores. Tendo tomado o passo relativamente difícil de tomar uma posição em futuros de ouro, os investidores são obrigados a tomar decisões repetidas para gastar dinheiro. Não há opção de fazer nada, como ocorre com um investimento em ouro, e a rolagem exige que o investidor pague, ao mesmo tempo em que dá a oportunidade de cortar e operar. O fato difícil da vida é que, se os investidores estão sendo chicoteados pela volatilidade regular que aparece na morte de um contrato futuro, muitos deles reduzirão suas perdas. Alternativamente, eles podem tentar negociar habilmente no próximo período, ou decidir fazer uma pausa da ação por alguns dias (embora os dias frequentemente se transformem em semanas e meses). Infelizmente, a cada trimestre, muitos investidores falham no exame psicológico e fecham sua posição. Muitos não retornarão. Os mercados futuros tendem a expulsar as pessoas no momento da máxima desvantagem pessoal. Custos de rolagem A cada trimestre, um investidor de futuros recebe uma ligação inevitável do corretor, que se oferece para transferir o cliente para o novo período de futuros por uma taxa reduzida especial. Para aqueles que não conhecem as taxas monetárias de curto prazo e as taxas de arrendamento de ouro relevantes - ou como convertê-las no diferencial correto para os dois contratos - o preço é bastante arbitrário e nem sempre muito competitivo. Pode ser verificado - mas apenas com algum esforço. Suponha que o ouro possa ser emprestado por 0,003 por dia (1,095 por ano) e dinheiro por 0,01 por dia (3,65 por ano). O valor justo para o futuro dos próximos trimestres deve ser de 90 dias multiplicado pelo diferencial diário de juros de 0,007. Então você esperaria ver o próximo futuro a um prêmio de 0,63 ao preço spot. É aqui que você paga o custo do financiamento em todo o tamanho do seu negócio. Correndo para liquidação Os profissionais muitas vezes visam resolver - um luxo nem sempre disponível para o investidor privado. Um grande jogador de futuros pode arranjar uma facilidade de empréstimo de curto prazo para 4 e emprestar ouro para 1, enquanto um investidor privado não pode tomar emprestado ouro e pode pagar 12-15 por dinheiro que o preço sai fora de seu alcance, mesmo se ele tivesse a instalação de armazenamento. e outras infra-estruturas para receber. Cuidado com esse desequilíbrio. Os grandes jogadores podem pressionar no final de um contrato de futuros, e o pequeno jogador privado pode fazer pouco sobre isso. Isso não acontece com os proprietários de ouro. Os mercados de Instabilidade Automática de Futuros possuem características estruturais que não são naturais nos mercados. Nos mercados normais, uma queda no preço estimula os compradores que pressionam o preço, e o aumento do preço estimula os vendedores que pressionam o preço para baixo. Isso é relativamente estável. Mas as bolsas de futuros bem-sucedidas oferecem porcentagens de margem baixas (de cerca de 2 para o ouro) e, para compensar esse risco aparente, as firmas-membro da bolsa devem reservar-se o direito de fechar seus clientes perdedores. Em outras palavras, um mercado em queda rápida pode forçar a venda, o que deprime ainda mais o preço, enquanto um rápido aumento do preço força a compra, o que eleva ainda mais o preço, e qualquer dos cenários tem o potencial de produzir uma espiral descontrolada. Isso é gerenciável por períodos extremamente longos, mas é um perigo inerente à configuração dos futuros. Foi praticamente o mesmo fenômeno que foi paralelo em 1929 pelos empréstimos dos corretores. A venda forçada que estas incentivavam à medida que os mercados começavam a cair estava no centro do subsequente desastre financeiro. Em tempos benignos, essa estrutura apenas incentiva a volatilidade. Em tempos menos benignos, pode levar a falhas estruturais. Risco de falha sistêmica O ouro é comprado como investimento defensivo final. Muitas pessoas que compram ouro esperam obter grandes lucros com um choque econômico global que pode ser desastroso para muitas outras pessoas. De fato, muitos investidores de ouro temem a crise financeira que ocorre como resultado da base de crédito global superestendida - uma parte significativa é derivada. O paradoxo em investir em futuros de ouro é que o próprio futuro é um instrumento derivado construído sobre o crédito puro. Há muitos especuladores envolvidos no mercado de commodities e qualquer movimento rápido no preço do ouro provavelmente estará refletindo a carnificina financeira em algum outro lugar. Tanto o mais claro quanto o cambial teoricamente poderiam se achar incapazes de coletar margens vitais em posições abertas de todos os tipos de commodities, então um investidor de ouro poderia fazer enormes lucros que não poderiam ser pagos como participantes falidos em tais números que limpadores individuais e até mesmo a troca em si não conseguiu compensar as perdas. Isso soa como pânico, mas é uma consideração comercial importante. É inevitável que a troca de mercadorias que venha a dominar nos bons e nos bons mercados seja a que ofereça os termos de margem (crédito) mais competitivos aos corretores. Para ser atraente, os corretores devem repassar essa generosidade aos seus clientes - ou seja, estendendo generos de negociação generosos sobre a margem depositada. Assim, o nível de crédito estendido em um mercado futuro tenderá ao máximo que foi seguro no passado recente, e qualquer troca que se estabeleça com mais cautela já terá murchado e morrido. As bolsas de futuros que vemos ao nosso redor hoje são aquelas cujo apetite pelo risco mais precisamente trilhou a linha tênue entre assumir riscos agressivos e ocasional cautela apropriada. Não há garantia de que o próximo passo de gestão não será apenas um pouco corajoso. Futuros do ouro - Resumo Sucedendo no mercado de futuros não é fácil. Para ser bem sucedido, você precisa de fortes nervos e bom senso. Os investidores devem reconhecer que os futuros estão no seu melhor para os profissionais do mercado e as especulações de curto prazo em antecipação a grandes movimentos, o que diminsh os efeitos dos custos de contango e rollover. O investidor deve entender que há problemas quando um mercado perde sua transparência. Uma vez que um mercado pode aplicar custos que são opacos e difíceis de compreender - e certamente o mercado de futuros se qualifica a esse respeito - a vantagem muda para profissionais que são sofisticados o suficiente para enxergar através do nevoeiro. Muitas pessoas que tentaram a sorte nesse mercado ficaram surpresas com a velocidade com que seu dinheiro foi transferido. Saiba como negociar futuros e explorar o mercado futuro. Descobrir o potencial de negociação em um dos mercados mais ativos do mundo. ser um centro de lucro para traders e especuladores, bem como uma maneira de proteger seu portfólio ou minimizar perdas. Como qualquer mercado especulativo, não é certo para todos, especialmente o risco-adverso. Mas, para aqueles que buscam uma oportunidade de negociação em alta velocidade, a negociação de futuros pode ser certa para você. Comece Explorar as informações e recursos abaixo para aumentar sua compreensão de como começar futuros de negociação. Se você tiver dúvidas ao longo do caminho, entre em contato com um de nossos especialistas em futuros, disponível a qualquer momento via chat, pelo telefone 866-839-1100 ou por e-mail 24/7. Entendendo o Básico Um contrato de futuros é literalmente o que parece. É um instrumento financeiro - também conhecido como derivativo - que é um contrato entre duas partes que concordam em negociar um título ou mercadoria a um preço fixo em uma data definida no futuro. Trata-se de um contrato para uma transação futura, que conhecemos simplesmente como "de futuro". A grande maioria dos futuros não resulta realmente na entrega da garantia ou mercadoria subjacente. A maioria das transacções de futuros é puramente especulativa, pelo que é uma oportunidade para lucrar ou cobrir riscos, e normalmente não é usada para receber a mercadoria física ou a segurança para a maioria dos comerciantes. Existem muitos tipos de contratos futuros para negociar. Eles incluem: O mercado de futuros é centralizado, o que significa que ele negocia em um local físico ou troca. Existem várias bolsas, como a The Chicago Board of Trade e a Mercantile Exchange. Os negociantes em pregões de futuros negociam em instituições, que são locais fechados para cada contrato futuro. No entanto, os investidores e comerciantes de varejo podem ter acesso a negociação de futuros eletronicamente através de um corretor. Trading Futures Algumas coisas a considerar antes de negociar futuros: Alavancagem. Controle um grande investimento com uma quantia relativamente pequena de dinheiro. Isso permite fortes retornos potenciais, mas você deve estar ciente de que também pode resultar em perdas significativas. Diversificação: Acesse uma ampla gama de investimentos, incluindo petróleo e energia, ouro e outros metais, taxas de juros, índices, grãos, gado e muito mais. After Hours Market: Os mercados de futuros negociam em muitos momentos diferentes do dia. Além disso, os mercados futuros podem indicar como os mercados subjacentes podem se abrir. Por exemplo, futuros sobre índices de ações provavelmente dirão aos traders se o mercado de ações pode se abrir ou cair. Liquidez: O mercado de futuros é muito ativo com uma grande quantidade de negociação, especialmente nos contratos de alto volume. Isso torna mais fácil entrar e sair de negociações. Para contratos mais obscuros, com volume menor, pode haver preocupações de liquidez. Cobertura: Se você tiver uma posição existente em uma mercadoria ou ação, poderá usar um contrato futuro para proteger o lucro não realizado ou minimizar uma perda. Isso fornece uma alternativa para simplesmente sair da sua posição atual. Um exemplo disso seria proteger uma carteira longa com uma posição vendida. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. Os recursos educacionais são fornecidos apenas para fins de informação geral e não devem ser considerados como recomendações ou conselhos individualizados. A diversificação não elimina o risco de sofrer perdas de investimento. A negociação de opções de futuros e futuros é especulativa e não é adequada para todos os investidores. Por favor, leia a Divulgação de Riscos para Futuros e Opções antes de negociar produtos futuros. As contas de futuros não são protegidas pela Corporação de Proteção aos Investidores em Valores Mobiliários (SIPC). Serviços de negociação de opções de futuros e futuros fornecidos pela TD Ameritrade Futuros amp Forex LLC. Privilégios de negociação sujeitos a revisão e aprovação. Nem todos os clientes se qualificarão. Contas Forex não estão disponíveis para residentes de Ohio ou Arizona. Os investimentos internacionais envolvem riscos especiais, incluindo flutuações cambiais e instabilidade política e econômica. Membro da TD Ameritrade, Inc., FINRA / SIPC. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. A TD Ameritrade é uma marca registrada de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do The Toronto-Dominion Bank. cópia 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos os direitos reservados. Usado com permissão.
No comments:
Post a Comment