A empresa com a qual estou trabalhando atualmente, como parte de um programa de recompensas, concedeu-me 500 opções de ações e me deu a opção de escolhê-las como Estoque restrito de opção de compra ou como uma mistura de ambos. acima e eu preciso decidir o que eu deveria optar por. O que eu entendi foi Employee Stock Option. Eu receberia toda a opção de ações e começaria a exercer minha opção a partir do segundo ano. A cada ano, eu ganho o direito de comprar essas ações ao longo de 4 anos, em 25 incrementos anuais. Estoque restrito. Eu só receberia 1/4 da opção de ações, ou seja, 125. Eu ganharia o direito sobre as ações com base em um cronograma anual de 25 vestimentos. Ou como uma mistura de ambos. Eu também posso escolher uma fração do Stock como ESOP e uma fração como Estoque Restrito, ou seja, se eu escolher dividir igualmente meu estoque, eu teria 250 como ESOP e 62,5 como Estoque Restrito. Qual é a estratégia ideal que posso adotar para decidir que maximizará minha chance de ganho. Eu tenho os dados históricos do mercado da empresa A empresa é baseada nos EUA Mais alguns detalhes (que eu percebi são importantes e necessários para fazer uma resposta subjetiva) Eu não sou um residente / cidadão dos EUA (Eu sou indiano) A empresa não é um começo Mas uma conhecida empresa multinacional de tecnologia de computadores estabelecida nos Estados Unidos perguntou às 11h15 às 10h15. Também há uma maneira pouco conhecida de economizar um bom dinheiro em impostos com RSUs. (Eu não sei se existe algo similar para as opções.) Ela é chamada de Eleição da Seção 83 (b) e permite que você pague impostos quando recebe as ações, e não quando elas realmente são adquiridas. Se você tem uma bola de cristal que lhe diz que o estoque vai valer um pouco mais quando ele realmente se veste, isso pode ser uma opção bastante lucrativa. É claro que, se você deixar a empresa antes do término do seu colete, você perderá muito dinheiro. ndash dg99 Jun 11 14 at 21:23 dg99 esta é uma maneira muito conhecida, mas é mais útil para fundadores de start-up (na verdade - foi inventada especificamente para eles). O OP não disse nada que me levasse a acreditar que sec. 83b iria ajudá-lo de qualquer maneira. Por exemplo, ele não disse que é dos EUA. ndash littleadv Jun 12 14 at 5:24 Icydog que depende de como a concessão é realmente implementada. Embora muitas coisas sejam chamadas de "QUUs", algumas são ações reais e outras são "nós lhe daremos estoques se houver" XYZ holdquot ». Para o primeiro caso 83 (b) eleição pode ser feita, para o segundo - não pode. O primeiro caso é geralmente usado em startups, e é a maneira comum de alocar patrimônio aos fundadores e primeiros a bordo. A segunda maneira é comumente usada em empresas públicas estabelecidas, onde 83 (b) não tem sentido. Tecnicamente, o termo rsU se aplica à segunda maneira que descrevi (UNITS de estoque restrito, não ações reais), mas muitas vezes é mal aplicado. ndash littleadv Jun 12 14 at 7: 06Como as opções de ações e as RSUs diferem? Uma das maiores mudanças na estrutura da compensação da empresa privada do Vale do Silício nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de Unidades de Ações Restritas (RSUs). Estou no ramo de tecnologia há mais de 30 anos e, ao longo desse tempo, as opções de ações têm sido quase exclusivamente o meio pelo qual os funcionários de startups compartilham o sucesso de seus empregadores. Tudo isso mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que as RSUs surgiram como uma forma popular de compensação, precisamos observar como as RSUs e as opções de ações diferem. História da Opção de Ações no Vale do Silício Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudaram a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atraente para os capitalistas de risco e fornecesse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu Ações Preferenciais Conversíveis para os Capitalistas de Risco e Ações Ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. O estoque preferencial acabaria sendo convertido em ações ordinárias se a empresa viesse a público ou fosse adquirida, mas teria direitos exclusivos que fariam uma ação preferencial parecer mais valiosa que uma ação ordinária. Eu digo aparecer porque era altamente improvável que os direitos exclusivos das Ações Preferenciais, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, entrassem em jogo. No entanto, a aparência de maior valor para as Ações Preferenciais permitia às empresas justificar ao IRS a emissão de opções de compra de Ações Ordinárias a um preço de exercício igual a 1/10 do preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram satisfeitos em ter um preço de exercício muito mais baixo do que o preço que pagaram por suas Ações Preferenciais, porque não criaram uma diluição maior e proporcionaram um tremendo incentivo para atrair pessoas de destaque para trabalharem para as empresas do seu portfólio. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preços em apenas 1/10 do preço mais recente pago por investidores externos representavam um benefício muito grande e não tributado no momento da concessão da opção. Um novo requisito foi colocado nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir preços de exercício de opção (o preço pelo qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) ao valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção. emitido. Isso exigia que os conselhos buscassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento fiscal de instrumentos baseados em ações concedidos como remuneração) de suas Ações Ordinárias de especialistas em avaliação de terceiros. A empresa criou um sistema atraente para os capitalistas de risco e forneceu aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. A emissão de opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria no recebimento do imposto pelo contribuinte sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. As avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores corram o risco de incorrer nesse imposto. O valor de avaliação das Ações Ordinárias (e, portanto, o preço de exercício da opção) geralmente chega a aproximadamente 1/3 do valor do preço mais recente pago por investidores externos, embora o método de calcular o valor justo de mercado seja muito mais complexo. Esse sistema continua a oferecer um incentivo atraente aos funcionários em todos os casos, exceto um, quando uma empresa arrecada dinheiro em uma avaliação bem acima do que a maioria das pessoas consideraria justa. O investimento da Microsoft no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar por quê. O Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu envolver um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construía sua própria equipe de vendas. O Google e a Microsoft competiram pela honra de revender anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava ficando desesperadamente atrás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios da Rede de Pesquisa com anúncios do Facebook para oferecer uma vantagem competitiva em relação ao Google. A Microsoft, então, fez uma coisa muito esperta para ganhar o acordo com o Facebook. Ele entendeu, a partir de anos investindo em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposta a pagar para investir no Facebook não importava, então eles se ofereceram para investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do acordo de revenda. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo dos investimentos, especialmente considerando que o Facebook gerou uma receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder 200 milhões, considerando seus mais de 15 bilhões em caixa, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft tinha o direito de ser reembolsado primeiro no caso de o Facebook ser adquirido por outra pessoa. A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações não valessem nada até que a empresa gerasse um valor acima de 1,3 bilhão (o provável novo valor avaliado da Ação Ordinária 1/3 de 4 bilhões) Digite o RSU. O que são RSUs RSU (ou Unidades de Ações Restritas) são ações ordinárias sujeitas a vesting e, freqüentemente, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias, mas uma ação fantasma que poderia ser negociada em ações ordinárias após a empresa abrir capital ou ser adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram usadas quase exclusivamente para funcionários de empresas públicas. Empresas privadas tenderam a não emitir RSUs porque o recebedor recebe valor (o número de RSUs vezes o preço de liquidação final / ação), quer o valor da empresa valorize ou não. Por essa razão, muitas pessoas, inclusive eu, não acham que são um incentivo adequado para um funcionário de uma empresa privada que deve se concentrar em aumentar o valor de seu patrimônio. Dito isto, as RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de capital em um ambiente no qual a avaliação atual da empresa provavelmente não será alcançada / justificada por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre as empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas nem sempre são encontrados em empresas em estágio inicial. Sua milhagem variará Os funcionários devem esperar receber menos RSUs do que as opções de ações para o mesmo job / empresa, porque as RSUs têm valor independente de quão bem a empresa emissora realiza pós-concessão. Você precisa descontar os números encontrados em nossa Ferramenta de compensação de inicialização em aproximadamente 10 para determinar o número apropriado de RSUs para cada trabalho privado da empresa, pois nossa ferramenta é baseada em dados de opções de ações de empresas privadas. Em comparação, você deve esperar obter cerca de 1/3 do número de RSUs que receberia nas opções de uma empresa pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de concluir um financiamento de 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão de dólares. Se soubéssemos com certeza que, no final das contas, a empresa valeria 300 por ação, precisaríamos emitir menos 11 RSUs do que as opções de ações para entregar o mesmo valor líquido ao funcionário. Aqui está um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nunca sabemos qual será o valor final da empresa, mas você deve sempre esperar receber menos RSUs pelo mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado, pois as RSUs não têm um preço de exercício. As RSUs e as opções de ações têm um tratamento tributário muito diferente A principal diferença final entre as RSUs e as opções de ações é a maneira como elas são tributadas. Nós cobrimos este assunto em grande detalhe em Gerenciar RSUs Vested Como um bônus em dinheiro amp considerar vender. A linha inferior é que os RSUs são tributados assim que se tornam investidos e líquidos. Na maioria dos casos, o seu empregador reterá alguns dos seus RSUs como pagamento dos impostos devidos no momento do pagamento. Em alguns casos, você pode ter a opção de pagar os impostos devidos com o dinheiro em mãos para que você retenha todos os RSUs adquiridos. Em qualquer um dos casos, suas RSUs são tributadas com taxas de renda comuns, que podem chegar a 48 (Federal State), dependendo do valor de suas RSUs e do estado em que você vive. Como explicamos no blog acima mencionado, segurar os RSUs é equivalente a tomar a decisão de comprar mais ações da sua empresa pelo preço atual. Em contraste, as opções não são tributadas até que sejam exercidas. Se você exercer suas opções antes do valor das opções ter aumentado e apresentar uma eleição 83 (b) (consulte Sempre arquivar seu 83 (b)), você não deverá pagar nenhum imposto até que elas sejam vendidas. Se você as mantiver, neste caso por pelo menos um ano após o exercício, você será taxado com as taxas de ganhos de capital, que são muito mais baixas do que as taxas ordinárias de renda (máximo de aproximadamente 36 x 48). Se você exercer suas opções depois que elas aumentam de valor, mas antes de você estar líquido, é provável que você deva um Imposto Mínimo Alternativo. É altamente recomendável que você consulte um consultor fiscal antes de tomar essa decisão. Por favor, veja 11 perguntas a fazer ao escolher um contador para saber como selecionar um consultor fiscal. A maioria das pessoas não exerce suas opções até que seu empregador se torne público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido à valorização das opções. A boa notícia é que, diferentemente dos RSUs, você pode adiar o exercício de suas opções para um ponto no tempo em que sua taxa de imposto é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos imobiliários. Ou você pode esperar até que você se beneficie de prejuízos fiscais obtidos por um serviço de gerenciamento de investimentos como o Wealthfront. Estamos aqui para ajudar as RSUs e as opções de ações foram projetadas para propósitos muito diferentes. É por isso que o tratamento tributário e o valor que você deve esperar receber diferem muito. Acreditamos firmemente que, com um melhor entendimento de como seu uso evoluiu, você poderá tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Também estamos muito conscientes de quão complexo e específico pode ser o seu próprio processo de tomada de decisões. Por favor, sinta-se à vontade para responder a perguntas em nossa seção de comentários, que provavelmente também serão úteis para outras pessoas. As informações fornecidas aqui são apenas para fins educacionais e não se destinam a consultoria fiscal. A Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultarão em qualquer consequência tributária específica. Os potenciais investidores devem consultar os seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base nas suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume nenhuma responsabilidade pelas conseqüências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Posts relacionados: Esta resposta é limitada em escopo para RSUs em empresas privadas de tecnologia e startups. Nos últimos anos (na verdade, desde o Facebook), tornou-se cada vez mais popular para as empresas privadas a emissão de unidades de ações restritas (quotRSUsquot) em vez de opções de ações ou outra compensação de capital próprio. Um RSU é um prêmio de patrimônio avaliado em termos de ações ordinárias a serem entregues em uma data futura. Após a aquisição (veja abaixo), a empresa entregará a você ações de suas ações ordinárias. Ao contrário das opções, não importa qual o valor das RSUs na data da concessão. Assim, por exemplo, se a empresa emitir 10.000 RSUs, seu valor, para todos os efeitos, será determinado após o vesting (preço por ação no momento da aquisição de X 10000). Como um RSU coleta RSUs pode ser aplicado de várias maneiras, a critério da empresa. No entanto, muitas vezes não é o cronograma de aquisição padrão (consulte Entendendo a Compensação de Capital e o que Significa para os Funcionários de Inicialização) associado a opções (4 anos com 1 ano de quotcliff). É comum que as RSUs em empresas privadas se baseiem na satisfação de ambas (i) uma condição de serviço e (ii) uma condição de desempenho. A condição de serviço exige que você trabalhe na empresa por um determinado período de tempo, geralmente quatro anos (embora o período de cotação ainda possa ser de um ano) para obter o prêmio. A condição de desempenho está vinculada a um evento de liquidez na empresa - seu IPO ou sua aquisição por outra empresa. Preferiria que RSUs ou opções / estoque restrito RSUs fossem emitidos pela empresa porque isso é considerado favorável. Geralmente, como empregado, você prefere ter opções ou estoque restrito. Devido aos cronogramas de aquisição não padronizados que muitas vezes exigem que a empresa vá a público, é necessário ultrapassar mais obstáculos para obter as ações do que com opções ou ações restritas. Eu sou um fundador da EquityZen, um mercado para investimentos privados. Visualizações restritas As unidades de estoque restritas fornecem ao participante a posse futura ou o valor em dinheiro, geralmente sem nenhum custo para o participante, a não ser os impostos relacionados a serem retidos no momento em que as restrições prescrevem. Os detentores desses prêmios não se tornam acionistas até que as unidades adquiram e sejam convertidos em ações reais. O vesting é geralmente de 2 a 4 anos, com parcelas anuais. No momento do exame, o valor é considerado como receita ordinária e está sujeito à retenção de imposto relacionada. A empresa deve contabilizar o valor intrínseco no momento da concessão, amortizado ao longo do cronograma de aquisição. A emissão exige aderência com a lei local Blue Sky e outras leis de valores mobiliários. RSUs e Phantom podem ser usados de forma intercambiável. É mais comum que as RSUs sejam liquidadas em ações da empresa e as Ações Fantasmas sejam liquidadas em dinheiro. Para evitar possíveis penalidades que possam resultar da classificação como compensação diferida, uma empresa deve ter um valor de mercado justo e válido que seja determinado dentro das regras do IRC 409A. As RSUs oferecem melhor proteção negativa do que as opções de ações, às custas da alavancagem ascendente. Eles também usam menos ações que as opções de ações. Para empresas privadas que esperam ter equipes grandes, as RSUs são um instrumento de patrimônio que pode permitir que mais funcionários participem de programas de ações. Para empresas públicas, as RSUs podem ajudar a evitar preocupações com a diluição de acionistas. Nota: As RSUs também são o instrumento de patrimônio mais comum a ser usado em conjunto com os critérios de aquisição de desempenho. Deixe-me saber se você precisa de mais informações 3k Visualizações middot Ver Upvotes middot Não para a reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa Neeran Karnik. Pesquisador e Arquiteto de Software Uma Unidade de Ações Restrita (RSU) é algo que se torna uma parte em alguma data no futuro. As RSUs são normalmente concedidas aos funcionários da empresa como remuneração diferida, aquisição (ou seja, conversão em ações) ao longo de um período de tempo. Isso cria um incentivo para que o funcionário fique por perto e espere que as RSUs se coloquem - atuando também como uma ferramenta de retenção. Normalmente, você pode receber um número de RSUs (digamos, 100) que são investidos anualmente, em partes iguais, por um período de 4 anos. A partir da data de concessão. você tem 100 RSUs, que não valem nada. Um ano depois, um quarto deles (25) colete. Por exemplo, agora você tem 25 compartilhamentos reais em sua conta e 75 RSUs restantes. Você efetivamente pagou nada por esses compartilhamentos - os RSUs não são como opções de ações, que você precisa exercitar para comprar ações com um preço de exercício específico. Você é livre para manter essas 25 ações pelo tempo que desejar ou vendê-las no mercado a qualquer momento. Só quando você os vende é que você percebe algum ganho. Existem, claro, implicações fiscais, tanto no momento da aquisição como quando você vende. As leis naturalmente diferem de país para país. A cada ano subseqüente, normalmente no aniversário da data de concessão, outros 25 de suas RSUs serão investidos e se tornarão ações que você poderá manter ou vender. No momento em que as RSUs acabarem, sua empresa normalmente lhe dará outra concessão RSU - assumindo que deseja mantê-lo, é claro :) Na verdade, a empresa está usando suas ações como moeda para dar aos seus funcionários remuneração diferida e para servir. como ferramenta de retenção para seus melhores funcionários. 2.5k Visualizações middot Ver Upvotes middot Não Reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa O que são as Unidades de estoque do Google para novos contratados É realmente legal para uma empresa restringir a venda de suas próprias ações por seus funcionários Quais são as vantagens de uma ação comum? Quando minha unidade de ações restrita de uma empresa parcialmente investida, posso usar essas ações para investir em outra ação? Se as "unidades de estoque restrito" estiverem descritas em uma carta de oferta de emprego, mas não começarem a ser adquiridas por um ano, as RSUs serão divididas em 50/50? um divórcio da Califórnia que ocorre em menos de um ano. A que taxa a opção de ações do empregado é tributada?
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